Lunedì il Messico ha chiuso un problema di debito di $ 12 miliardi che finanzierà i petrolio di proprietà statale Mexicanos, il maggiore petrolifero più indebitato al mondo.
PEMEX ha anche registrato un reddito netto di lunedì di 59,52 miliardi di pesos ($ 3,2 miliardi) nel secondo trimestre, il suo primo più di un anno. Il profitto è stato aumentato dalle oscillazioni valutarie poiché il peso ha apprezzato durante un raduno di attività a rischio e anche dal minor costo delle vendite.
La vendita di debiti, al prezzo di lunedì, è composta da debito denominata in dollari in scadenza agosto 2030, ha detto una persona che ha familiarità con l'accordo. La vendita ha avuto un prezzo di 170 punti base per i Treasuries, meno del discorso iniziale di 200 punti base, ha detto la persona, che ha richiesto l'anonimato poiché le informazioni sono riservate.
Il problema è come titoli pre-capitalizzati o P-CAPS, un veicolo finanziario sostenuto da attività che consentirà al Messico di finanziare PEMEX ma non avere l'obbligo sui suoi libri. È più grande di quanto inizialmente previsto. Il Messico sperava di raccogliere fino a $ 10 miliardi in vendita, secondo i precedenti rapporti - parte della strategia del governo del presidente Claudia Sheinbaum di sostenere il produttore di petrolio statale in difficoltà, che ha un debito di quasi $ 100 miliardi, in base ai risultati della società pubblicati lunedì.
P-Caps
Il Messico, attraverso un veicolo noto come Eagle Funding Luxco., Riuscirà i cosiddetti P-Caps e investirà i proventi in un portafoglio di titoli di governo degli Stati Uniti come Treasuries, secondo un deposito la scorsa settimana. Pemex utilizzerà quel portafoglio per fornire garanzie per i prestiti nel mercato del riacquisto, quindi utilizzare i proventi come si ritiene opportuno, secondo un memorandum di offerta visto da Bloomberg.
Se PEMEX non può rimborsare i prestiti, le banche sequestreranno la garanzia e saranno rese intere. In tal caso, i titolari di P-Caps perderanno la loro garanzia e sarebbero rimasti con il debito sovrano emesso dal Messico, una presentazione preparata per Bloomberg.
Le valutazioni di Fitch hanno posto Pemex su Rating Watch Positive il 22 luglio, rilevando che se la questione si rivelasse successo, la storia del governo messicano di sostenere la società sarebbe migliorata. La rivalutazione potrebbe comportare un aggiornamento di diversi notti del trapano al gruppo BB, ha detto Fitch.