La spagnola Repsol SA sta esplorando una fusione inversa della sua unità upstream con potenziali partner tra cui il produttore energetico statunitense APA Corp., hanno detto persone a conoscenza della questione, mentre il colosso spagnolo cerca una strada per quotare l'azienda a New York.
La compagnia spagnola di petrolio-e-gas ha avuto colloqui esplorativi con l'APA, precedentemente nota come Apache Corp., su un possibile accordo, hanno detto le fonti. Ha anche tenuto discussioni preliminari con altri potenziali partner per la fusione dell’azienda, hanno affermato.
Qualsiasi accordo potrebbe contribuire ad aumentare il portafoglio delle attività upstream di Repsol e dargli un percorso più rapido per diventare quotato in borsa. Le azioni APA hanno guadagnato circa il 5% negli scambi di New York quest’anno, portando il loro valore di mercato a circa 8,6 miliardi di dollari.
Repsol ha accettato nel 2022 di vendere una partecipazione del 25% nelle attività upstream alla società di private equity EIG Global Energy Partners LLC in un accordo che valuta l'attività a 19 miliardi di dollari compreso il debito. L'accordo aveva lo scopo di aiutare l'unità a espandersi ulteriormente negli Stati Uniti, raccogliendo fondi affinché Repsol potesse investire in attività a basse-carbonio.
I dirigenti hanno affermato che stanno preparando l'unità upstream per un possibile "evento di liquidità", come una quotazione pubblica, nel 2026. L'amministratore delegato di Repsol Josu Jon Imaz ha detto agli analisti il mese scorso che la società sta valutando opzioni tra cui un'IPO dell'azienda, una fusione inversa con un gruppo quotato negli Stati Uniti o l'introduzione di un nuovo investitore privato.
Le discussioni sono in corso e non c'è certezza che portino a una transazione, hanno detto le persone, chiedendo di non essere identificate perché le informazioni sono private. Repsol continua a studiare una serie di alternative per il business e potrebbe ancora perseguire una IPO o una vendita di quote, hanno detto le fonti.
I rappresentanti di APA, Repsol e EIG hanno tutti rifiutato di commentare.
Nel segmento upstream, Repsol ha prodotto nel terzo trimestre 551.000 boed. È presente in vari paesi come Brasile, Stati Uniti e Messico. Sta lavorando all'avvio della prima fase del progetto Pikka in Alaska, uno dei più grandi giacimenti statunitensi.
La maggior parte della produzione aziendale di APA proviene dagli Stati Uniti, trainata principalmente dalla produzione del bacino del Permiano e del Golfo del Messico, mentre la produzione internazionale è dominata dalla crescita del gas naturale. Il petrolio rappresenta il 51% della produzione totale dell'APA, seguito da un terzo dal gas naturale, mentre la quota restante è costituita da NGL.
L'azienda è uno dei numerosi operatori che hanno tagliato le spese e licenziato i lavoratori per raggiungere l'efficienza man mano che i migliori punti del Permiano, -la zona di scisto più produttiva del mondo-, vengono trivellati. Negli ultimi anni anche gli operatori petroliferi statunitensi hanno intrapreso un’ondata di consolidamento mentre le aziende cercano dimensioni per raccogliere risorse dai giacimenti di scisto in esaurimento.