Tullow Oil Plc sta negoziando con i suoi obbligazionisti per il rifinanziamento di un legame di quasi $ 1,3 miliardi che scade il prossimo anno, poiché la maturità in arrivo si aggiunge alla pressione sull'esploratore di petrolio incentrato sull'Africa quotato a Londra.
Le discussioni hanno toccato sia la scarsa performance dell'azienda sia la sua possibilità di rifinanziamento, ha detto la gente, chiedendo di non essere nominate parlando di un problema privato.
Alcuni titolari di obbligazioni della società hanno iniziato a parlare con lo studio legale Weil, Gotshal & Manges LLP prima di discussioni più sostanziali e potenziali ristrutturazioni del debito, hanno detto alcune persone.
È tradizionale per le aziende cercare di rifinanziare le obbligazioni da 12 a 18 mesi prima della data in cui dovrebbero essere riscattate, ma il trading debole e gli ingranaggi elevati hanno reso più impegnativo per Tullow.
Weil, Gotshal e Manges hanno rifiutato di commentare. Tullow ha rifiutato di commentare Weil che rappresenta i titolari di obbligazioni.
"Stiamo facendo buoni progressi con i piani per rifinanziare e semplificare la struttura di capitale del gruppo nel 2025", ha dichiarato il rappresentante di Tullow in una dichiarazione e-mail a Bloomberg News.
Tullow divenne il più caldo esploratore di petrolio indipendente della Gran Bretagna a seguito delle sue enormi scoperte africane alla fine degli anni 2000. Ma si è caricato con un debito gigante per portarli in produzione e, negli ultimi anni, ha faticato a portare i campi kenioti in produzione. Ha concordato quest'anno di vendere i depositi kenioti e smaltire le attività a Gabon mentre lavora per pagare il debito.
Tale rischio di vendita di attività che influisce sulla produzione, con l'azienda che avverte che la produzione per l'intero anno può crollare, inviando le sue azioni al massimo dal 2020 all'inizio di questo mese.
Al 30 giugno, Tullow aveva in circolazione $ 1,8 miliardi di debito, di cui circa 1,3 miliardi di dollari erano nella forma della sua obbligazione garantita senior. Il fatto che questo legame sia dovuto al maturo a maggio del prossimo anno ha pesato molto sull'umore, con le valutazioni di Moody e le valutazioni globali S&P che evidenziano i rischi di rifinanziamento nel loro recente downgrade dell'azienda.
Come per l'età dell'obbligazione di Tullow ora che è inferiore a nove mesi, il prezzo in contanti in cui viene quotato il debito è sceso fino a 85 centesimi sul dollaro, indicano i dati di Bloomberg.
Tullow ha ricevuto $ 300 milioni dalla vendita dei suoi beni gabonesi. Il rappresentante di Tullow ha anche verificato che la società prevede di ricevere $ 80 milioni dalla vendita delle sue attività in Kenya a Gulf Energy Ltd alla fine dell'anno.