Tullow Oil Plc è crollata al minimo storico, con la negoziazione delle azioni brevemente sospesa a Londra, dopo aver affermato che sta valutando alternative per rifinanziare le scadenze del debito incombenti.
Il titolo è crollato del 35% a 5,55 pence, il minimo dall’inizio delle negoziazioni nel 1989, nel timore che qualsiasi potenziale accordo sul debito possa andare a scapito degli azionisti. Secondo i dati diffusi da Bloomberg, le obbligazioni di Tullow con scadenza a maggio sono scese di 7 centesimi a circa 79 centesimi sul dollaro.
Tullow è diventato uno dei più importanti esploratori petroliferi indipendenti del Regno Unito dopo una serie di importanti scoperte africane alla fine degli anni 2000, ma ha contratto enormi debiti per svilupparle e negli ultimi anni ha lottato per mettere in funzione i giacimenti kenioti. Quest'anno ha accettato di vendere i depositi del Kenya e di trasferire le attività in Gabon.
In un aggiornamento commerciale di venerdì, la società ha affermato che l'incertezza sulla sua performance e sul mercato l'ha portata a portare avanti "opzioni alternative con alcuni dei suoi creditori, tra cui un esercizio di modifica ed estensione e altre forme di transazioni di gestione delle passività". Ha inoltre aumentato le previsioni sul debito netto di fine anno-a 1,2 miliardi di dollari, da 1,1 miliardi di dollari.
Gli esercizi di gestione della responsabilità sono manovre per rielaborare le strutture del debito al di fuori dei tribunali.
"Riteniamo che potrebbe essere necessario uno scambio di debito in azioni per mantenere la società in attività, il che probabilmente spazzerebbe via gli attuali detentori di azioni", ha detto Ashley Kelty, analista di Panmure Liberum in una nota ai clienti.
Sebbene Tullow avesse parlato di coinvolgere un investitore strategico, cosa che avrebbe potuto aiutare con l'incombente muro delle scadenze, l'obiettivo principale per ora è saldare il debito, secondo persone a conoscenza della questione, che hanno chiesto di rimanere anonime discutendo di informazioni non- pubbliche.
Bloomberg aveva precedentemente riferito che i creditori si erano organizzati con il consulente Houlihan Lokey Inc. e Weil Gotshal & Manges. I grandi detentori includono Astaris Capital Management, Caius Capital, Melqart Asset Management e Tresidor Investment Management.
Una soluzione finanziaria dovrà essere costruita sul budget di Tullow per il prossimo anno, hanno detto le persone.
"La produzione nel 2026 dipenderà da una serie di fattori, inclusa la produzione da nuovi pozzi che contribuiranno a compensare il declino naturale dei pozzi esistenti", ha affermato Tullow nell'aggiornamento commerciale.